Инвестиционные идеи в сфере ЖКХ: IPO «Мультисистемы».

17.12.2012

Финам ФМ. Программа: Сухой остаток. Инвестиционные идеи в сфере ЖКХ IPO ОАО "Мультисистема.
Слушать
Скачать запись

Дмитрий Чалый Константин Гуськов

ДМИТРИЕВ: Добрый вечер, уважаемые слушатели. Сегодня пятница, конец недели, но мы не будем банально, как это делаем традиционно, подводить финансовые итоги. Потому что у нас есть более важная сегодня задача, и, я надеюсь, всем вам она будет сегодня интересна и нужна. Тем не менее: мы говорим сегодня об инвестиционных идеях в сфере ЖКХ и обсуждаем планирующийся выход на фондовый рынок компании «Мультисистема». IPO компании «Мультисистема» – вот это тема сегодняшнего прямого эфира.
Я напомню, сейчас у нас в эфире программа «Сухой остаток», меня зовут Олег Дмитриев, и у вас, уважаемые слушатели, есть возможность присоединиться к нашей сегодняшней беседе традиционными способами. Во-первых, это телефон в студии 65-10-99-6 (код Москвы – 495). Звоните, задавайте вопросы, делитесь собственными наблюдениями. Далее, то же самое вы можете сделать, зайдя на сайт компании www.finam.fm. И если вы поклонник инвестиционного холдинга «ФИНАМ», то, оказавшись на сайте finam.ru, вы можете попасть на видеоконференцию. То есть все то, что сейчас происходит в студии «Финам FM», вы имеет возможность наблюдать. Вот, собственно в эту камеру происходит текущая трансляция. И вопросы ваши мы тоже будем видеть и на них отвечать.
Я представляю сегодняшних гостей. Сегодня в студии: Дмитрий Чалый, генеральный директор ОАО «Мультисистема», добрый вечер, Дима…
ЧАЛЫЙ: Добрый вечер.
ДМИТРИЕВ: …И Константин Гуськов, руководитель отдела корпоративных финансов ОАО инвестиционной компании «КОМКОН-3», добрый вечер, Костя.
ГУСЬКОВ: Добрый вечер.
ДМИТРИЕВ: Не будем отходить от традиций, все-таки у нас «Сухой остаток», и давайте посмотрим, что происходит на финансовых площадках на это время. В Москве сейчас 18:06, и картина маслом выглядит следующим образом.
Ну, после вчерашнего и позавчерашнего роста, видимо, назрела некая коррекция, и мы ее наблюдаем. Индекс РТС практически в нулях, в общем, 1500 так он и не прошел, 1498 его текущая котировка, снижается он на 0,06%. Индекс ММВБ выше ватерлинии на те же 0,06%, 1463. Ну, по сути, динамика нулевая сегодняшнего движения.
Смотрим на сырье. Нефть марки Brent – 107 долларов 13 центов за баррель, что тоже не так уж показательно, полпроцента прибавляет по сравнению с ценой вчерашнего закрытия. Золото продолжает – уже, по-моему, четвертый день подряд я говорю эту фразу – торговаться волатильно, сегодня вновь была попытка пробить текущую поддержку, и 1696 его текущая котировка.
Евро/доллар после тестирования 1,31, ну, недалеко все-таки корректируется: 1,3085 его текущая котировка в моменте. В общем, замер он, практически замер на месте.
Акции «АвтоВАЗа» сегодня теряют еще 2%, 14,45 стоит бумага этой компании. Все остальное разнонаправленно и скучно. Ну, за исключением «Роснефти», которая все-таки поднимает голову опять, судя по всему, и почти 2% сегодня прибавляет, и уже 258 с лишним рублей стоит эта бумага. Я помню, некое время назад мы спрашивали у аналитиков после известных событий, какова ее среднесрочная цель. Называли 250 рублей, и, собственно, стоимость эта давно уже отработалась. А вот, видите, пошла в рост. Ну, дай бог. В конце концов, хоть что-то пусть пойдет в рост. Накануне Нового года, накануне волшебного праздника, накануне ожидаемого всеми какого-нибудь ралли – да, Костя? – пусть будет ралли! Хотя осталось полторы недели торговаться-то, боже мой.
ГУСЬКОВ: Ну, как раз.
ДМИТРИЕВ: Как раз, да!
ГУСЬКОВ: Показать позитивную динамику.
ДМИТРИЕВ: Да-да-да. Хотя бы, да, если говорить о закрытии года, хотя бы в плюс бы вышли. А то все болтаемся вокруг одних и тех же практически уровней.
Итак, давайте начнем. Я нагоню пафоса, если не возражаете… Ну, это я сейчас слушателям, в основном. Хотя как они могут возражать?.. Я нагоню пафоса. Ну, опять-таки пафос – в кавычках, потому что проблема очевидна. Помимо всего прочего, что, к сожалению, не дает возможности нормально двигаться нашему рынку, нормально работать тем, кто с ним связан, помимо технических или стратегических каких-то причин, есть еще идея отсутствия идей. Вот такая тавтология, но, тем не менее, это так. Отсутствие идей на отечественном фондовом рынке, на рынке Российской Федерации – это бич на сегодняшний момент. И даже когда мы уходим с вами от голубых фишек и пытаемся найти эти идеи в неликвиде – все равно их не так много. Они есть уже, и была отдельная программа некоторое время назад этому посвящена.
И вот теперь внимание!.. Причем я считаю, что это более чем результативно должно быть, более чем. Так вот, впервые… в истории, наверное, Костя, да?.. впервые в истории на рынок выходит компания жилищно-коммунального хозяйства.
ГУСЬКОВ: Ну, на самом деле, здесь какая ситуация? Да, компания из сферы ЖКХ еще не представлена на русском рынке. Во всяком случае, не представлена самостоятельно и именно как идея, именно как компания, которая зарабатывает в сфере жилищно-коммунального хозяйства. И, да, такая история – это впервые.
ДМИТРИЕВ: То есть вот этому мы должны радоваться… Дима, я сейчас на тебя смотрю, потому что это непосредственно к тебе. Мы уже должны радоваться, что вы есть. Вы есть на этом свете, и вы появитесь на рынке.
ЧАЛЫЙ: Да.
ГУСЬКОВ: Это Димино детище, он сделал его самостоятельно, шел к этому достаточно долго. И вот, пришел к такому моменту, что готов предложить акции широкой публике.
ДМИТРИЕВ: Да, здорово… Давай так: буквально в двух словах расскажи, как этот бизнес родился, как он развивался, и что он из себя сейчас представляет.
ЧАЛЫЙ: Ну, мы радуемся уже этому бизнесу порядка 10 лет…
ДМИТРИЕВ: Ну, это серьезный срок, я тебе хочу сказать, да?
ЧАЛЫЙ: Да. Когда я впервые приехал в Москву, то эта идея, установка приборов учета, она была достаточно нова и инновационна. Тарифы на оплату воды были настолько низкими, что жители Москвы просто не задумывались о том, что когда-нибудь они могут вырасти и понадобится производить учет воды, тепла.
ДМИТРИЕВ: Я по себе помню: вообще никогда не задумывались о том… вода течет и течет – и она будет течь вечно.
ЧАЛЫЙ: Вечно, да. Прошло порядка 3-4 лет, тарифы начали потихонечку подниматься, каждый год была индексация, и идея установки приборов учета нашла свою актуальность. За это время, в период с 2002 по 2012 год нашей компанией было установлено в более 500 тысяч квартир, это полмиллиона жителей города Москвы…
ДМИТРИЕВ: Это серьезная цифра.
ЧАЛЫЙ: Они составляют нашу абонентскую базу на сегодняшний день. И в начале 2011 года было принято решение начать подготовку к IPO. И вот, весь двенадцатый год мы к этому событию готовились, работали с документацией. И в конце двенадцатого года, в декабре месяце, ну, буквально дня через три, мы планируем открыть книгу заявок и дать возможность инвесторам воспользоваться вот этой возможностью войти в компанию, которая предоставляет услуги ЖКХ в городе Москве.
ДМИТРИЕВ: Я позволю себе сравнить, что это такой новогодний сюрприз, в принципе, приготовил нам Дима, да? Накануне Нового года – книга заявок.
ГУСЬКОВ: Ну, здесь, на самом деле, насчет новогоднего сюрприза – так получилось не специально. На самом деле, по срокам мы планировали это сделать немножко раньше. Но как в любом мероприятии появляются какие-то накладки…
ДМИТРИЕВ: Ну да, тем более в таком сложном мероприятии, как IPO, конечно.
ГУСЬКОВ: Да. На самом деле, с одной стороны, это хорошо, что конец года: все-таки какой-никакой, а позитив на рынке есть, на этом безыдейном рынке.
ДМИТРИЕВ: Да-да-да, совершенно верно.
ГУСЬКОВ: А с другой стороны, была проделана большая работа, и сейчас мы фактически готовы уже к финальному аккорду.
ДМИТРИЕВ: Кстати, вот еще раз я возвращаюсь к тому, что компания ЖКХ впервые на рынке. А почему раньше никто не выходил, как ты думаешь, Костя?
ГУСЬКОВ: Ну, на самом деле, опять же, я бы предложил разделять эти рынки. То есть существует большой фондовый рынок, где есть ликвидные большие эмитенты… Правда, их с каждым годом становится все меньше.
ДМИТРИЕВ: Ну да, да. И те, что есть, они как-то немножко усыхают уже.
ГУСЬКОВ: Да. Ну, здесь в целом, как бы, и обороты упали, и интерес. Да, идей нет, на самом деле.
А есть, на самом деле, на бирже такая площадка, РИИ называется, и там предлагается небольшим компаниям, средним компаниям попробовать привлечь инвесторов. Основная история этой площадки в том, что это рынок инноваций и инвестиций. Ну, здесь Дмитрий сказал, что компания инновационна. В какой-то мере она инновационна, но по большому счету это простой бизнес: когда вы потребляете воду, тариф дорогой, чтобы не лить ее сверх необходимого, вы ставите счетчик и тем самым экономите. Здесь скорее не какая-то инновационность в большом смысле этого слова, а скорее идея ресурсосбережения. То есть это востребовано, это современно и…
ДМИТРИЕВ: Давай так. Если мы вернемся к разговору чуть выше, что мы никогда не считали… мы не предполагали даже возможности такой: вода есть, и она всегда будет…
ГУСЬКОВ: Да, она как бы…
ДМИТРИЕВ: То есть инновация в этом случае, я бы так сказал – это понимание того, что надо экономить, оказывается.
ГУСЬКОВ: Даже не надо, а можно экономить.
ДМИТРИЕВ: Да.
ГУСЬКОВ: То есть можно как бы продолжать платить какие-то деньги, с каждым годом все больше и больше…
ДМИТРИЕВ: Вот именно.
ГУСЬКОВ: …А можно как бы разумно устроить свое потребление, чтобы не платить лишнюю копейку. Всегда найдется, куда ее заплатить.
ДМИТРИЕВ: Совершенно верно. Кстати, тут опять проблема финансовой грамотности, если позволите, она у нас постоянно возникает.
Сейчас мы прервемся, мы послушаем новости на «Финам FM», а потом продолжим.
...
ДМИТРИЕВ: Продолжаем наш эфир, еще раз добрый вечер, уважаемые слушатели. На «Финам FM» программа «Сухой остаток», меня зовут Олег Дмитриев. Сегодня у нас интересная беседа, потому что мы обсуждаем свежие инвестиционные идеи. Одна из таких приходит к нам со стороны компании из сферы жилищно-коммунального хозяйства – что является революцией, я бы так сказал, на отечественном фондовом рынке. И эта компания называется «Мультисистема». Сегодня в гостях ее генеральный директор Дмитрий Чалый. И в гостях также Константин Гуськов, руководитель отдела корпоративных финансов ОАО инвестиционной компании «КОМКОН-3».
Ну, пока шли новости, за эфиром мы поговорили, и родилась вполне, на мой взгляд, логичная мысль – немножко о Диме, как о руководителе этой компании, прежде всего, как о неком инициаторе всех инноваций, поговорить более детально. Потому что роль личности в становлении бизнеса велика…
ЧАЛЫЙ: Ну, одна из основных, да.
ДМИТРИЕВ: …И безгранична, да. Костя, вот ты как знаток, я так понимаю, ты с Димой знаком, расскажи, пожалуйста, о нем поподробнее. И не стесняйся, что он сидит рядом, не стесняйся.
ГУСЬКОВ: Дима, что называется, за глаза, да?
ДМИТРИЕВ: Да-да-да.
ГУСЬКОВ: Ну, на самом деле, с Дмитрием мы общаемся уже порядка года с того момента, когда вот мы повстречались. К тому времени Дмитрий активно увлекался фондовым рынком…
ДМИТРИЕВ: А как, кстати, он активно увлекался? Сам торговал или что?
ГУСЬКОВ: Ну, он, да, опытный спекулянт, просадил не одну кучу денег…
ЧАЛЫЙ: Не совсем правильно: в основном – заработал.
ГУСЬКОВ: …Не одну кучу денег выиграл, да. Возникла мысль – почему бы нам не попробовать привлечь деньги путем размещения акций? И вот, в течение года мы с ним общаемся, и, на самом деле, хочется отметить именно деловые качества Дмитрия. Потому что со стороны, как вижу его я, это спокойный, рассудительный, динамичный руководитель. Динамичный, потому что не сидит на месте, а постоянно на объектах, постоянно на встречах, переговорах. Но, в принципе, наверное, это расписание любого делового человека.
С другой стороны, представьте ситуацию. Есть большой город Москва, крупнейший город России. В нем большое количество домов и жителей. И сейчас, на данный момент, по оценкам «Мосводоканала», у 60% этих жителей стоят дома счетчики. И вот из этого рынка Дмитрий тем или иным образом контролирует порядка 25% рынка приборов учета воды.
А как появился собственно этот бизнес, откуда он взялся?
На самом деле, 10 лет назад Дмитрий приехал в Москву из прибалтийской страны Латвии, где в Риге он как раз уже занимался этим. Все-таки Рига – это не такой большой город, как Москва, но, тем не менее, он там смог получить этот опыт. И когда он приехал сюда, реально рынка не было. То есть никто еще не ставил счетчики, если они ставились, то ставились, как правило, в каких-то таких умных домах. А вот широкое внедрение, широкое предложение, наверное, пошло именно от Дмитрия. И как раз вот, если вы помните, да и, наверное, все помнят, начинают появляться новостройки, начинает Москва застраиваться активно, и вот, в большинстве новостроек стоят как раз те счетчики, которые устанавливал Дмитрий.
ДМИТРИЕВ: То есть у тебя есть чутье некое, да, Дима?
ГУСЬКОВ: Есть, да, у него чутье, есть на самом деле деловая жилка. Потому что объемы большие, и надо было приехать и организовать работу именно большой команды установщиков, чтобы они беспроблемно ходили по квартирам и устанавливали. Все-таки, на самом деле, вода-то среда агрессивная, да? То есть установить счетчик, казалось бы, несложная задача, но правильно не установишь – будешь делать соседям снизу ремонт.
ДМИТРИЕВ: Тоже вариант.
ГУСЬКОВ: Да. То есть здесь хочется отметить, что компания «Мультисистема» практически на 100% принадлежит Дмитрию. То есть как бы тоже такая достаточно уникальная ситуация, когда один контролирующий акционер контролирует компанию полностью, и у компании нет долгов.
ДМИТРИЕВ: Угу.
ГУСЬКОВ: То есть он развивался не на заемные средства – развивался на свои. И фактически он смог развить ее не только, там, до хорошего уровня, показать достойные позиции на рынке, но и еще развиваться на собственные деньги, не на привлеченные.
ДМИТРИЕВ: Кстати, извини, Костя, вот по поводу собственных и привлеченных денег: почему именно IPO? Других вариантов не было никаких?.. Дима?
ЧАЛЫЙ: Ну, вариантов всегда предостаточно. Я решил выйти на IPO, чтобы широкому кругу инвесторов предложить зарабатывать вместе с компанией «Мультисистема». Мы научились зарабатывать на экономии. То есть, скажем так, одна сторона – это наша компания, другая сторона – это население, жители. Жители экономят – мы на этом зарабатываем. Сейчас будет еще третья сторона – это наши инвесторы, которые зарабатывают вместе с нами. Получается вот такой интересный треугольник.
ГУСЬКОВ: А если инвесторы – это еще и те жители, у которых стоят приборы учета воды, то он фактически, получается, и платит сам себе.
ЧАЛЫЙ: Да, мы, кстати, нашим клиентам, нашим жителям предложили возможность принять участие в IPO. Мы разослали информационные материалы и получили достаточно большой интерес со стороны наших клиентов. Сейчас будет предложено им поучаствовать – открывается книга заявок, и все наши клиенты, и будущие клиенты, имеют возможность принять участие в работе нашей компании, компании «Мультисистема».
ДМИТРИЕВ: Угу. А дивиденды вы планируете выплачивать?
ЧАЛЫЙ: Да, планируем. По итогам 2012 года, как мы уже декларировали, с прибыли будет выплачено 25%, пущено на дивиденды, и по результатам работы 2013 года мы планируем выплатить 50% от чистой прибыли в виде дивидендов.
ГУСЬКОВ: Ну, здесь скорее, да, дивидендная история для инвесторов, потому что рынок все-таки достаточно… ну, как сказать?..
ДМИТРИЕВ: Какой рынок ты имеешь в виду? Фондовый рынок или рынок ЖКХ?
ГУСЬКОВ: Нет, сейчас пока говорим о «Мультисистеме», о фондовом рынке…
ДМИТРИЕВ: Пока рано еще говорить, да?
ГУСЬКОВ: Да. Или уже поздно. Ну, на самом деле, рынок сильно расти не будет. То есть мы говорим о Диме, о «Мультисистеме»: «Мультисистема» – это Московский регион, и там сильного экстенсивного роста, наверное, ожидать уже не приходится. Ну, если только планы по развитию Новой Москвы… Но здесь еще надо понять, что вообще с ней будет. Говорить об этом пока рановато.
ДМИТРИЕВ: Нет, давай сейчас сосредоточимся на Москве.
ГУСЬКОВ: Да.
ДМИТРИЕВ: А потом, естественно, будут вопросы у меня и по поводу того, что за МКАДом находится.
Вот с точки зрения неких финансовых планов как выглядит среднесрочная инвестиционная программа? Это раз. На какие цели?.. Да, Дима? Ну, тебе или Косте вопрос. Как? Вместе вы на эти вопросы отвечаете... На какие цели вы будете, прежде всего, эти ожидаемые финансы направлять? Ну и, соответственно, с этой точки зрения какие перспективы вы видите, да? Насколько все это будет интересно?
ГУСЬКОВ: Ну, давайте я, потому что, действительно, я опередил…
ДМИТРИЕВ: Давай.
ГУСЬКОВ: Ну, про дивидендную политику я закончу. То есть почему дивидендная политика такая?
Ну, потому что, действительно, сильного именно за счет счетчиков, наверное, роста не будет, потому что установлено уже много где. Здесь уже деньги получаются за счет абонентской платы за техническое обслуживание, которую вот эти 500 тысяч абонентов ежемесячно платят Дмитрию. И за счет так называемой проверки счетчиков раз в 4 года. Каждый должен обязательно проверить этот счетчик, и, соответственно, это тоже услуга платная.
Да, здесь будет расти база, но уже не такими экстенсивными темпами. Но, тем не менее, вот эта вот база генерит доходность, генерит поток достаточно хороший, генерит его ежемесячно, поэтому мы предлагаем инвестору в нем поучаствовать. И у Димы есть как бы еще одно направление, о нем, наверное, он расскажет самостоятельно – за счет чего все-таки он планирует расти, куда направят средства, привлеченные…
ДМИТРИЕВ: Это очень интересно, но, тем не менее, уточню я, Костя, смотри. Ты говоришь о том, что большого наплыва, большого прироста клиентуры…
ГУСЬКОВ: Экстенсивного роста уже не будет, да.
ДМИТРИЕВ: Да. Цифра прозвучала – 500 тысяч, насколько я помню, да?
ЧАЛЫЙ: Да, в Москве.
ДМИТРИЕВ: В Москве, я так понимаю, потенциал, да?..
ГУСЬКОВ: Но мы же берем не жителя – мы берем квартиру, правильно?
ДМИТРИЕВ: Угу.
ГУСЬКОВ: Ну, где-то вот по оценкам сейчас, ну…
ЧАЛЫЙ: Порядка 2 миллионов квартир в Москве.
ДМИТРИЕВ: Ага.
ЧАЛЫЙ: И 500 тысяч абонентов уже являются нашими клиентами.
ДМИТРИЕВ: То есть 25% рынка практически уже…
ГУСЬКОВ: Ну да.
ЧАЛЫЙ: Да.
ДМИТРИЕВ: Остальные, скорее всего, либо будут без счетчиков обходиться, да? Так вы считаете? Либо они могут к вашим конкурентам обратиться, да?
ГУСЬКОВ: По идее, на самом деле счетчик должен стоять в каждом доме. То есть существует закон, федеральный закон об энергосбережении, который жестко уже устанавливает, что счетчик воды должен стоять в каждой квартире. Счетчика два: горячей воды и холодной воды. То есть на самом деле работы непочатый край. То есть если не сосредотачиваться на Москве, а строить наполеоновские планы, в Россию…
ДМИТРИЕВ: В регионы.
ГУСЬКОВ: …В регионы, да…
ДМИТРИЕВ: Ну, это да.
ГУСЬКОВ: …То есть там есть чем заняться.
ДМИТРИЕВ: Конечно.
ГУСЬКОВ: Но пока все-таки Москва – самый удобный, самый большой рынок. Площадка пока – это Москва, основная, базовая площадка. Ну, здесь уже будем устанавливать у тех, у кого еще счетчик не стоит, будем обслуживать тех, у кого стоит счетчик. Но прямо такого роста, чтобы вырасти в разы, наверное, нет. Вот мы планируем по инвестиционной программе Дмитрию то, что миллион абонентов у него будет через 3 года.
ДМИТРИЕВ: Я понял, хорошо… Давай, Дима, теперь рассказывай ты о ваших планах финансовых, о том, какие программы инвестиционные решаете.
ЧАЛЫЙ: Да. Ну, один из самых часто задаваемых вопросов со стороны инвесторов, аналитиков – это куда пойдут деньги…
ДМИТРИЕВ: Да.
ЧАЛЫЙ: …Как вы планируете их потратить.
ДМИТРИЕВ: Ну, согласись, ты тем более имел к фондовому рынку непосредственное отношение – всегда интересно, куда пойдут деньги, да?
ЧАЛЫЙ: Да, это очень важный вопрос.
ДМИТРИЕВ: Очень важный вопрос.
ЧАЛЫЙ: У нас есть планы развития компании. Есть краткосрочные планы, есть более долгосрочные. И одно из направлений – это реализация программы по заключению энергосервисных контрактов. Что это такое? Коротко расскажу про энергосервисные контракты.      
Есть сумма, которую каждый житель платит за отопление ежемесячно. Эта сумма разбивается на 12 месяцев и ориентировочно ровными частями вносится на счет. Если провести в доме некоторые мероприятия, которые направлены на экономию тепла, такие, как установка прибора учета тепла, установка автоматизированной системы отопления, когда зимой, если теплая погода, немножко поджимается задвижка, и расход тепла уменьшается… Ну, сегодня просто по трубе оно гоняет, подача/обратка, там, и так далее. Так вот, если эти мероприятия провести, может быть, утеплить немножко цоколь дома, может быть, окна проклеить специальной лентой… Это делается энергоаудит и принимается решение, какие мероприятия в этом доме провести. Значит, заключается энергосервисный контракт, и в доме образуется некая экономия. Она может составлять до 40% от денег, которые жители платят за тепло.
ДМИТРИЕВ: Ну, это серьезно.
ЧАЛЫЙ: Мы заключаем контракт с управляющей компанией, и вот эту экономию в течение какого-то периода времени, там, примерно трех лет… житель оплачивает ту же сумму, которую платил раньше, но эта экономия идет в погашение наших инвестиций, пущенных на мероприятия по этому дому. Ну, если посчитать затраты, мы эту работу выполняли…
ДМИТРИЕВ: Дима, мы сейчас слушаем новости, а потом посчитаем затраты обязательно.
...
ДМИТРИЕВ: Итак, продолжаем наш сегодняшний эфир, на «Финам FM» программа «Сухой остаток», я Олег Дмитриев. Сегодня обсуждаем инвестиционные идеи в сфере ЖКХ. На рынок собирается выйти представитель этого сегмента, жилищно-коммунального хозяйства, впервые в истории – это компания «Мультисистема». Сегодня в гостя у меня ее генеральный директор Дмитрий Чалый. И в гостях также Константин Гуськов, руководитель отдела корпоративных финансов ОАО инвестиционной компании «КОМКОН-3».
Ну и есть вопрос, давайте, может, сразу на него… Хотя нет, Дима, извини, ты рассказывал о том…
ЧАЛЫЙ: Да, у нас была беседа о том, куда пойдут деньги.
ДМИТРИЕВ: Да-да. Денежный поток.
ГУСЬКОВ: Зачем тебе вообще они нужны?
ЧАЛЫЙ: Был рассказ об энергосервисных контрактах, и мы остановились на том, что житель экономит некую сумму денег после проведения энергосервисных мероприятий, и она идет в погашение тех инвестиций, которые мы произвели, осуществляя эти мероприятия в том доме, где житель проживает.
ДМИТРИЕВ: Угу.
ЧАЛЫЙ: Вот эта работа проводится в рамках больших городов, маленьких городов, микрорайонов. И чтобы эти мероприятия проводить, требуются достаточно серьезные вливания. Ну, ориентировочно, чтобы провести мероприятия в одном доме, теплосчетчики поставить, систему управления, что-то утеплить, требуется от 500 тысяч рублей до миллиона. Ну, зависит от дома, от количества квартир. Вот можно посчитать, что на привлеченные средства мы будем в состоянии произвести работы в порядка 150-200 домов. Это, скажем, половина среднего ДЕЗа города Москвы. У нас 115 ДЕЗов. Если брать близлежащие города-спутники, то этот объем умножается еще на 2. Не говоря уже о России.
ДМИТРИЕВ: В целом, да?
ЧАЛЫЙ: Да, тут безграничное поле деятельности…
ДМИТРИЕВ: Согласен.
ЧАЛЫЙ: …Огромный фронт работ, миллиарды миллиардов инвестиций. Законодательная база есть: есть 261 закон, есть 94 закон, 91 федеральный закон, которые регламентируют проведение всех этих работ и регулируют отношения между компаниями, которые эти услуги оказывают, управляющими компаниями. Другой вопрос – что это рынок малознакомый. Рынок ЖКХ достаточно закрытый...
ДМИТРИЕВ: Закрытый, да.
ЧАЛЫЙ: …И сюда люди со стороны не приходят. Мы эту тему знаем. И с точки зрения управляющей компании, у нас есть такая структура, и как компания, которая оказывает услуги большому количеству населения, следит за 500-тысячной абонентной базой – это тоже чего-то стоит. У нас для этого создан огромный колл-центр, который обслуживает наших клиентов, написано специальное программное обеспечение, способное отслеживать перемещение денег, мастеров, материалов.
ДМИТРИЕВ: То есть чтобы сквозь пальцы это не уходило, да?
ЧАЛЫЙ: Да, конечно. Мы стараемся за всем следить и ничего не упускать.
ДМИТРИЕВ: К сожалению, у среднестатистического обывателя, если позволите, на протяжении нескольких лет сформировалось, я бы сказал, устойчивое такое впечатление, что ЖКХ – это что-то такое… ну, не совсем корректное, что ли, мягко говоря, да?.. У нас есть звонок, Дима, давай послушаем мы его, наверняка это вопрос.
Иван, добрый вечер, вы в эфире, говорите.
СЛУШАТЕЛЬ: Добрый вечер. Я как раз, так сказать, среднестатистический обыватель, у которого сформировалось то самое мнение о ЖКХ, о его модернизации.
ДМИТРИЕВ: Понятно.
СЛУШАТЕЛЬ: В общем, ситуация такая. Просто небольшой комментарий к вашему разговору.
Это все прекрасно – инвестиции, новые технологии, я сам занимаюсь этими новыми технологиями. Но суть в следующем. Я 2 года как живу в новой квартире, новый микрорайон. Как только я заселился, услуги ЖКХ, грубо говоря, считались поровну на всех жильцов. Включая электроэнергию, которая считалась по счетчику. Потом постепенно начали вводиться новые технологии учета. Сначала счетчики холодной и горячей воды, потом учет водоотведения, сейчас вот как раз вводят систему учета тепловой энергии. Когда я туда заселился, моя квартплата составляла 4 тысячи рублей за однокомнатную квартиру. В прошлом месяце я заплатил 7800 рублей за однокомнатную квартиру.
ДМИТРИЕВ: Лихо!
ГУСЬКОВ: Это изменение за 2 года.
ДМИТРИЕВ: Это, Ваня, извини, логика такая, что с учетом этих инноваций, мягко говоря…
СЛУШАТЕЛЬ: Да, да.
ДМИТРИЕВ: …Практически на 100% выросла квартплата, да? СЛУШАТЕЛЬ: Да. Я человек как бы, так скажем… ну, мне хватает денег, но просто однокомнатная квартира и 7800 рублей – у меня, конечно, это не укладывается в голове.
ДМИТРИЕВ: Да. Я понял, спасибо, Иван, за вопрос… Ну, прокомментируем?.. Прокомментируешь, Костя?.. Дима?
ЧАЛЫЙ: Ну, я готов, да, прокомментировать.
ДМИТРИЕВ: Давай.
ЧАЛЫЙ: Это говорит о том, что в сфере ЖКХ у нас есть большие перспективы зарабатывать денежные средства: однокомнатная квартира и 7 тысяч – это великолепно.
Тут вопрос в следующем. Есть дома, которыми управляют управляющие компании – городские ГУПы. У них есть ставка: 24 рубля за квадратный метр в месяц. И превысить эту ставку они не могут, не имеют такого права. Есть управляющие компании застройщика. Это зависит от качества дома: там, дома бизнес-класса, допустим центр на Остоженке – и там совершенно другие ставки, и они могут колебаться от 30, там, до 100 рублей за квадратный метр в месяц. Надо посмотреть ситуацию: есть ли там консьержи, есть ли там охрана, какие, скажем так, дополнительные услуги, приборы учета тепла. Ну, наверное, там монтируется какая-то система диспетчеризации. Но как совет: в любом случае все это может приниматься только решением совета дома.
То есть проводится общее собрание жителей дома, выбирается совет дома, который работает с управляющей компанией. И такие решения, как привлечение дополнительных денег с жителей, может принимать только совет дома. Если этого совета в доме нет, то вот Иван, я вижу, человек инициативный, он мог бы это взять на себя: провести общее собрание и отрегулировать вопросы взаимоотношений уже более эффективно. И, возможно, плата снизится достаточно существенно.
ДМИТРИЕВ: То есть я правильно понимаю, что вот этот практически стопроцентный рост тарифа – это некая такая…
ЧАЛЫЙ: Ну, тут надо разобрать тариф.
ДМИТРИЕВ: Да.
ЧАЛЫЙ: Не совсем понятно, что включают в себя 4 тысячи и 7 тысяч. Тут надо подходить индивидуально. Мы можем провести консультации, выехать на место, посмотреть ЕПД, квитанцию и…
ДМИТРИЕВ: И разобраться.
ЧАЛЫЙ: …Ну, дать свои консультации для решения этого вопроса.
ДМИТРИЕВ: Я думаю, кстати, что это один из вариантов, Иван. Если у тебя, так сказать, время и желание появятся, то вот надо связаться просто либо с Димой, ну, или с кем-то из…
ЧАЛЫЙ: Ну, можно зайти на сайт...
ДМИТРИЕВ: Да-да.
ЧАЛЫЙ: …Там есть наши координаты, связаться с нами и пообщаться на этот счет.
ДМИТРИЕВ: Да, и вот будет пароль «Финам FM», что, собственно, в эфире мы общались по этому поводу. Потому что, действительно, сколько-то счетчиков добавилось, и на 100% выросла квартплата – наверное, это не очень логично.
ГУСЬКОВ: Надо не забывать, что и тарифы, на самом деле, растут. Здесь и коммунальные тарифы подрастают…
ДМИТРИЕВ: Да, но, вообще, нормально это, 7 тысяч за однокомнатную квартиру?
ЧАЛЫЙ: Ну, конечно же, ненормально. Но квартиры бывают разные: может, это апартаменты в Сити площадью 150 квадратных метров, там большая комната…
ДМИТРИЕВ: Иван, я поздравляю, я у тебя апартаменты в Сити!.. Еще один вопрос, давайте послушаем.
Илья, добрый вечер, вы в эфире, говорите.
СЛУШАТЕЛЬ: Добрый вечер. Хотел поддержать Ивана, что, действительно, на сегодняшний день тарифы ЖКХ растут гораздо быстрее, нежели видна экономия от установки ресурсосберегающих каких-то приборов.
От себя могу сказать – я как раз, наверное, та серая масса, которая абсолютно не хочет ничего экономить, просто плачу и плачу. Но после установки счетчиков, вот именно, конкретно водомерных счетчиков на горячую и холодную воду, естественно, я заметил, что сумма снизилась. Правда, другие позиции резко увеличились, сегодня я слышал, введен еще закон о том, что в квартплату будет включена статья, подразумевающая капремонт жилья и так далее.
То есть, итого платим больше…
ДМИТРИЕВ: Ну да.
СЛУШАТЕЛЬ: …Но там, где поставлены счетчики, платим меньше. Хоть чем-то это утешает, но это такое, знаете – смех сквозь слезы, то есть просто…
ДМИТРИЕВ: Малое утешение, да?
СЛУШАТЕЛЬ: Да, очень малое утешение. К сожалению, у нас тарифы ЖКХ растут гораздо быстрее, чем мы почувствуем реальную отдачу. То, о чем ваши гости говорят, что перспектива составляет год-два – ну, вы знаете, за год-два у нас тарифы, вот, пожалуйста, Иван подтверждает, взлетают на 100%. Ну, а какая тут экономия может быть, о чем речь?
Спасибо.
ДМИТРИЕВ: Спасибо вам, спасибо, Илья… Ну, такая жизнь, да? Как с этим бороться?
ГУСЬКОВ: Ну, с другой стороны, на самом деле, да, тарифы растут, все дорожает, но, опять же, энергосервисные контракты, как сказал наш гость, счетчики уже реально помогают экономить. А что касается энергосервисных мероприятий – ну, там фактически тарифы растут, первые 2 года вы будете платить, наверное, не меньше, но дальше-то эти суммы будут снижаться, да? А если этих мероприятий вообще не проводить, так они будут и продолжать расти.
ЧАЛЫЙ: Ну, на самом деле, отопление составляет большую половину счета за энергоресурсы и вообще за эксплуатацию квартиры. И вот то, что касается воды, если вы дома не живете, поставили счетчик – вы не будете платить ничего. И если ваша управляющая компания пойдет на энергосервисный контракт, то снизятся, в том числе, и ваши затраты на отопление. Останется только поработать с управляющей компанией, чтобы они не задирали тарифы за эксплуатацию и текущий ремонт. В принципе, при активности жителей дома, если они…
ДМИТРИЕВ: То есть, по сути, можно управлять этим, да?
ЧАЛЫЙ: Ну, конечно. Закон дает такую возможность, и можно создать ТСЖ, можно создать совет дома реально воздействовать на управляющую компанию и бороться с этим ростом тарифов.
ГУСЬКОВ: Вот вопрос просто такой.
ДМИТРИЕВ: Давай, Костя.
ГУСЬКОВ: Ну, понятно, когда мне зимой приходит коммунальный счет, и я там вижу плату за тепло. Но почему она мне приходит летом, когда батареи у меня не греют?
ЧАЛЫЙ: Это ко мне вопрос?
ДМИТРИЕВ: К тебе вопрос. А ты думаешь, ко мне?
ЧАЛЫЙ: Это вопрос, наверное, к властям города Москвы, потому что они регламентируют все эти…
ДМИТРИЕВ: Да-да, это вопрос, Костя, риторический! Потому что пришла бумажка – будь любезен, заплати.
ГУСЬКОВ: Ну, да.
ДМИТРИЕВ: Так, еще буквально два слова: что такое энергосервисный контракт, еще раз?
ЧАЛЫЙ: Да, вот энергосервисный контракт как раз позволяет снизить свои затраты на тепло, позволяет жителю платить именно столько, сколько он потребляет по прибору учета тепла. Плюс этот прибор учета должен меньше, вследствие того, что будут произведены мероприятия, которые позволят снизить расходы теплоносителя.
ДМИТРИЕВ: Это вот к Косте собственно, он вопрос задал, ему нужно как раз энергосервисные контракты…
ЧАЛЫЙ: Да, он будет платить исключительно за тепло только зимой, только в тот момент, когда работает счетчик тепла. Если летом этот счетчик не работает, батареи холодные, понятное дело, что тепла никакого дом не потребляет. Летом он ничего платить не будет поэтому. А будет платить только в те периоды, когда это тепло непосредственно расходуется. И именно столько, сколько его расходуется на самом деле.
ДМИТРИЕВ: Понятно. То есть это энергосервисный контракт, связанный именно с потреблением тепла, условно говоря.
ЧАЛЫЙ: Да, да.
ДМИТРИЕВ: Еще один вопрос у нас есть от слушателя… Юрий, добрый вечер, говорите, вы в эфире.
СЛУШАТЕЛЬ: Господа, добрый вечер. Я коротко, у меня вот такой вопрос. Квартира у меня однокомнатная, комната и кухня. На кухне нет радиатора. Это правильно или неправильно, хотелось бы узнать?
ДМИТРИЕВ: Это к строителям, наверное. Как это, он был, радиатор-то, Юрий, или его изначально не было?
СЛУШАТЕЛЬ: Ну, я не знаю, я в эту квартиру переехал, и его там не было. И как бы вопрос: за тепло-то я плачу, но должен он быть там или нет? То есть кухня не отапливается. Только газовой плитой.
ЧАЛЫЙ: Ну, на это, может, и расчет?
ДМИТРИЕВ: Что будет газом топиться?.. Я понял, спасибо, Юра… Как-то прокомментируешь?
ЧАЛЫЙ: Ну, я бы написал письмо в эксплуатацию либо, может быть, спустился к соседям, наверняка в этом доме не одна квартира, есть квартиры выше, ниже…
ДМИТРИЕВ: Ну, по стояку, да, надо посмотреть.
ЧАЛЫЙ: Просто посмотреть, что творится на кухне у них. Может быть, строители забыли заложить стояк и забыли по всему дому провести радиаторы отопления.
ДМИТРИЕВ: Какой ужас!
ЧАЛЫЙ: И, собственно говоря, тут, наверное, как вариант – пригласить организацию, которая выполняет сантехнические работы, и из комнаты пустить трубы, сделать себе радиатор на кухне.
ДМИТРИЕВ: Угу. Вот, какие бывают чудеса архитектуры!.. Хорошо, еще один вопрос. У нас, к сожалению, до следующих новостей не так много времени. Ну, давайте начнем, да?
По поводу регионов, Дима, еще раз. Понятно, что рынок Москвы, видимо, наиболее перспективный, о нем мы поговорили. Но вот есть Новая Москва, Костя о ней упомянул, ну, и есть огромные пространства России в целом. Тем более что есть законодательство, которое, в конечном итоге, обязывает всех пользоваться вот такими аппаратами. Как ты смотришь на регионы, расскажи?
ЧАЛЫЙ: Мы ведем общение с регионами. В частности, неделю назад я ездил в город Ступино, это порядка 100 километров от Москвы. Тут очень многое зависит от местных властей, от администрации. Потому что все городские структуры, поставщики воды, тепла, управляющие компании, подчиняются администрации города.       
ДМИТРИЕВ: Хорошо. Мы эту тему продолжим, а сейчас, традиционно, слушаем новости на «Финам FM».
...
ДМИТРИЕВ: Ну что ж, наш эфир продолжается. Сегодня мы обсуждаем новые инвестиционные идеи, и одна из них – это планирующееся IPO «Мультисистемы». В гостях Дмитрий Чалый, генеральный директор ОАО «Мультисистема», и Константин Гуськов, руководитель отдела корпоративных финансов ОАО инвестиционной компании «КОМКОН-3».
Давайте мы уже будем отвечать на вопросы, касающиеся непосредственно размещения, да? Я думаю, что это будет правильно. Один из них, ключевой, может быть, или первый, по крайней мере, – какова планируемая цена размещения?
ЧАЛЫЙ: Планируемая цена пока в диапазоне от 9 с половиной рублей до 11 рублей 40 копеек. Восемнадцатого числа при открытии книги заявок будет эта цена определена, озвучена, вывешена на нашем сайте, опубликована. И будет уже точная цифра, по которой наши акции будут предложены инвесторам.
ДМИТРИЕВ: Ну, вот, кстати, давайте вот об этом… Костя, тебе, наверное, в основном, флаг в руки…
ГУСЬКОВ: Да, хорошо.
ДМИТРИЕВ: …Об этом конкретнее поговорим. Много вопросов о том, а что нужно сделать конкретно, чтобы стать соинвестором, чтобы поучаствовать в IPO «Мультисистемы»? Буквально пошагово, пошаговая инструкция такая. Костя, давай.
ГУСЬКОВ: Ну, смотрите. С восемнадцатого числа мы открываем книгу заявок, начинаем принимать заявки, делаем публичное предложение нашим инвесторам, широкой публике. Как сказал Дмитрий, цена сейчас пока неизвестна, мы видим диапазон 9,5-11,4.
Что нужно для этого сделать?
На самом деле, к сожалению, многие уже принимали участие в IPO, то есть уже многие обожглись. И здесь хочется, прежде всего, сказать, что это будет немножко другая история. Потому что как ни крути, а идея IPO, во всяком случае, в России дискредитирована. Взять большие так называемые народные IPO, взять небольшие, опять же, IPO – почему-то цена падает.
Здесь, на самом деле, мы настроены на другую историю, мы планируем другую историю, это будет другая история. То есть мы постараемся сейчас поднять выпавшее знамя IPO, если можно так выразиться, и достойно его нести, показать инвесторам, что все-таки приобретение бумаги на IPO – это не так плохо, как может вначале показаться. А что нужно для этого сделать?
Как я уже говорил, многие, наверное, уже знают, как это делать. То есть если у инвестора уже есть какой-то брокерский счет, то здесь он подает заявку своему брокеру, подает поручение на приобретение акций «Мультисистемы», указывает цену, указывает количество средств. Его брокер, соответственно, блокирует эти денежные средства на его счете и подает заявку уже компании «ФИНАМ». Потому что компания «ФИНАМ» будет брокером при размещении и будет именно рассчитывать, принимать, учитывать.
Если у человека нет брокерского счета, если у инвестора еще нет брокерского счета, но он хочет приобрести бумагу, здесь можно сделать следующим образом. Можно приехать в компанию «ФИНАМ», там организована специальная служба, которая занимается непосредственно счетами по IPO «Мультисистемы». И там помогут оформить брокерский счет, положить на брокерский счет какие-то денежные средства и помогут со всем мероприятием.
То есть процедура, в принципе, проста: если есть счет, то поручение брокеру, если нет счета, то добро пожаловать в «ФИНАМ».
ЧАЛЫЙ: А что с собой брать? Паспорт, наверное?..
ГУСЬКОВ: Если вы физическое лицо, то достаточно паспорта, да.
ЧАЛЫЙ: Паспорт и денежные средства, да?
ГУСЬКОВ: Паспорт и реквизиты банковского счета.
ЧАЛЫЙ: Угу.
ДМИТРИЕВ: Ну, то есть здесь важный момент – вот Дима говорил за эфиром как раз, что никаких миллионов, миллиардов, в принципе, и не надо… ну, если они есть…
ГУСЬКОВ: Надо, надо, на самом деле, Дима скромничает.
ДМИТРИЕВ: Нет, если они есть – ради бога! Я просто к тому, что принять участие в этом мероприятии может и человек с небольшим инвестиционным капиталом. В любом случае это будет доступно – это главное.
Вопрос вот какой у меня. Ну, давайте – либо Дима, либо Костя, либо оба попробуйте ответить на него. Какова роль господдержки? Есть ли контакты какие-то наработанные с государственной властью? Потому что все-таки этот сегмент рынка, ЖКХ, он плотно достаточно пересекается с госструктурами. И, безусловно, что если наработки такие существуют, у тебя возникают некие преференции перед конкурентами, это так.
ЧАЛЫЙ: Ну, что касается поддержки, то мы работаем с управляющими компаниями московскими, с ГУП ДЕЗами, с ГУ ИСами районов, с префектурами округов, общаемся с ними. Они нашим жителям, скажем так, рекомендуют нашу компанию, и нам важно, чтобы эти отзывы были позитивными, положительными.
ДМИТРИЕВ: Конечно.
ЧАЛЫЙ: С точки зрения прямой поддержки – все договора у нас заключены непосредственно с клиентами. То есть 500 тысяч клиентов – 500 тысяч договоров. В этом мы не зависим от каких-то законопроектов, допустим, изменений в правительстве Москвы, если одного чиновника сняли, а другого назначили...
ДМИТРИЕВ: Да, и все подвисло сразу.                    
ЧАЛЫЙ: …Да, все подвисло, и деньги перестали поступать. У нас заключены договоры с жителями, и все взаиморасчеты мы производим исключительно с ними. В этом плане, мне кажется, это позитивный момент.
С точки зрения поддержки мы почувствовали поддержку государства – вот, допустим, при проведении IPO нам была оказана поддержка биржи. Они организовывают для нас мероприятия, конференции, встречи с инвесторами. Большое спасибо руководству Московской Биржи за эти действия. Есть еще информационная поддержка: приглашают на радиостанции, выступления идут, там, по «Вести FM», по телевидению. Это стоит больших денег, и нам как небольшой компании достаточно сложно нести такие расходы.
ДМИТРИЕВ: Конечно. Ну, вообще, рекламная кампания в данном случае – это самое сложное, да? Это самое затратное, я бы сказал.
ЧАЛЫЙ: Ну, конечно, затратное. И когда приглашают, и есть возможность о себе заявить, то это здорово, это очень помогает и морально, и, ну, материально.
ДМИТРИЕВ: Поддерживает материально!
ГУСЬКОВ: Ну, это экономит, на самом деле…
ДМИТРИЕВ: Конечно.
ГУСЬКОВ: Это приятно, когда можно какие-то расходы сократить.
ДМИТРИЕВ: Времени осталось не так много, еще один вопрос – буквально, там, два слова, если сможете, Костя, Дима.
У меня, по крайней мере, написано, что «Мультисистема» – это многопрофильный холдинг. То есть, помимо того, о чем мы сегодня в основном говорим, у вас есть, видимо, еще какие-то смежные проекты.
ЧАЛЫЙ: Да, мы…
ДМИТРИЕВ: Расскажи, пожалуйста, в двух словах буквально.
ЧАЛЫЙ: Мы занимаемся строительством, строим пару небольших торговых центров. Ну, это средства от прибыли прошлых лет были пущены на эти проекты, это мы умеем делать. Сейчас эти центры вводятся в эксплуатацию и…
ДМИТРИЕВ: Это в Москве тоже?
ЧАЛЫЙ: Да, в Москве. Мы планируем это направление развивать. Ну, так – не очень резво, но если образуется какая-то прибыль, то мы пускаем ее на девелоперские проекты.
Затем у нас есть проекты по теплосбережению. Это вот теплосчетчики грядут, и я думаю, что скоро эта программа пойдет, установка теплосчетчиков в городе Москве. Мы знаем, как это делать, умеем это делать, и вот наша абонентская база – это будет наша перспектива будущих лет.
ДМИТРИЕВ: Ну, то есть логично, что как минимум те самые полмиллиона ваших клиентов нынешних, да?..
ЧАЛЫЙ: Да, им будет предложено стать нашими клиентами по теплосчетчикам.
Вот это основные планы. Ну и, естественно, энергосервисные контракты, о которых ранее говорилось, – это тоже в планах развития компании.
ДМИТРИЕВ: Я понял, хорошо… Костя, добавишь что-то?
ГУСЬКОВ: Ну, на самом деле, здесь хочется сказать, ну, наверное, на некой мажорной ноте, что пускай это небольшой бизнес, пускай это небольшое IPO, все-таки по меркам фондового рынка компания небольшая, но, с другой стороны, опять же, есть возможность даже для небольшой компании привлечь средства путем размещения акций. Мы решили воспользоваться этой возможностью и считаем, что у нас есть все шансы на успех. Во всяком случае, мы будем их реализовывать и приглашаем инвесторов принять участие в нашем IPO, стать акционерами компании «Мультисистема», расти вместе с компанией «Мультисистема».
Ну, наверное, Дима добавит что-то здесь.
ЧАЛЫЙ: Ну, хотелось бы добавить, что на носу Новый год и хотелось бы поздравить, пользуясь случаем…
ДМИТРИЕВ: Да-да-да.
ЧАЛЫЙ: …Всех слушателей «Финам FM» с наступающим праздником, пожелать им в 2013 году успехов, удачных инвестиций…
ДМИТРИЕВ: Одной из которых должна стать именно вот эта идея, о которой мы сегодня и упоминаем: удачная инвестиция – это IPO «Мультисистемы».
ГУСЬКОВ: Ну, здесь, наверное, хочется сказать про мероприятие…
ДМИТРИЕВ: Костя, Костя, все, к сожалению, время заканчивается. Я благодарю вас, уважаемые гости, за ваше участие в нашей программе.
Напомню, в гостях сегодня были Дмитрий Чалый, генеральный директор ОАО «Мультисистема», и Константин Гуськов, руководитель отдела корпоративных финансов ОАО инвестиционной компании «КОМКОН-3». Уважаемые слушатели, мы говорили сегодня о новых инвестиционных идеях – пожалуйста, обращайте на них внимание, участвуйте в IPO, и успехов на рынке. Всего хорошего, до свидания.
© by finam.fm